जीत की ऊँची दर के बावजूद नुकसान क्यों हो सकता है: प्रत्याशित लाभ-हानि, प्रतिफल और लागत
90% जीत दर पर भी धन का नुकसान हो सकता है, जब नुकसान लाभ से कहीं बड़े हों। लाभप्रदता अपेक्षित प्रतिफल पर निर्भर करती है: जीत की संभावना गुणा औसत लाभ, उसमें से हानि की संभावना गुणा औसत हानि घटाएँ, फिर लागत घटाएँ। यह गाइड प्रमुख शब्दों को परिभाषित करती है, स्पष्ट रूप से काल्पनिक बताए गए तीन प्रोफ़ाइल की गणना करती है, लागत का तनाव परीक्षण करती है, हर में हेरफेर और नमूने के आकार को समझाती है, और किसी भी प्रदर्शन दावे को सत्यापित करने के लिए जाँच-सूची देती है।
जीत दर केवल एक सवाल का जवाब देती है: बंद किए गए ट्रेड में से कितने अनुपात में मुनाफ़ा हुआ? इससे यह पता नहीं चलता कि जीतने वाले ट्रेड ने कितना कमाया या नुकसान वाले ट्रेड की कितनी लागत पड़ी । बहुत ऊँची जीत दर वाला रिकॉर्ड भी शुद्ध नुकसान दे सकता है, यदि नुकसान वाले ट्रेड का आकार जीतने वाले ट्रेड की तुलना में बड़ा हो । यह गाइड बताती है कि ऐसा क्यों होता है, ट्रेड रिकॉर्ड से प्रति ट्रेड अपेक्षित लाभ या हानि की गणना कैसे करें, और किसी प्रदर्शन संबंधी दावे को साक्ष्य मानने से पहले उसकी जाँच कैसे करें ।
100 ट्रेड का उदाहरण, जिसमें 90% जीत के बावजूद नुकसान होता है
100 पूरे किए गए ट्रेडों के एक काल्पनिक रिकॉर्ड पर विचार करें। इनमें से 90 में खाते को +1R का लाभ होता है, जहाँ R उस रिकॉर्ड की अपनी सुसंगत परिभाषा के तहत शुरुआत में जोखिम में डाली गई राशि है। शेष 10 में खाते को प्रत्येक ट्रेड पर -10R का नुकसान होता है। 90 लाभ वाले ट्रेड कुल +90R जोड़ते हैं। 10 नुकसान वाले ट्रेडों का कुल योगदान -100R है। लागतों से पहले शुद्ध परिणाम -10R है, जो औसतन प्रति ट्रेड -0.1R है।
यहाँ हर संख्या को एक बनाए गए उदाहरण की गणना के रूप में चिह्नित किया गया है, किसी प्रदाता के डेटा के रूप में नहीं। मुद्दा संरचना का है: संख्या और परिमाण अलग-अलग आयाम हैं। जीत दर पहले आयाम का वर्णन करती है। नीचे बताई गई प्रत्याशा दोनों को जोड़ती है।
इस गाइड में प्रयुक्त परिभाषाएँ
- जीत दर: गणना में शामिल बंद ट्रेडों का वह हिस्सा जिनका परिणाम सकारात्मक रहा। हार दर: वह हिस्सा जिनका परिणाम नकारात्मक रहा। दोनों पूरी तरह इस बात पर निर्भर हैं कि हर में किन ट्रेडों को शामिल किया गया है।
- औसत लाभ: कुल सकल लाभ को लाभ वाले ट्रेडों की संख्या से भाग देने पर प्राप्त राशि। औसत हानि: कुल सकल हानि को हानि वाले ट्रेडों की संख्या से भाग देने पर प्राप्त राशि, जिसे धनात्मक परिमाण के रूप में व्यक्त किया जाता है।
- R-मल्टिपल: ट्रेड का परिणाम, जिसे R के गुणक के रूप में व्यक्त किया जाता है; R रिकॉर्ड की अपनी सुसंगत परिभाषा के तहत शुरुआत में जोखिम में डाली गई राशि है। +2R ट्रेड में शुरुआती जोखिम की दोगुनी राशि का लाभ हुआ; -1R ट्रेड में ठीक शुरुआती जोखिम जितनी राशि का नुकसान हुआ।
- सकल लाभ: सभी सकारात्मक ट्रेड परिणामों का योग। सकल हानि: सभी नकारात्मक ट्रेड परिणामों का योग, धनात्मक परिमाण के रूप में। शुद्ध परिणाम: सकल लाभ में से सकल हानि घटाएँ, फिर लागत घटाएँ।
- प्रत्याशा: नमूने में प्रति ट्रेड औसत शुद्ध परिणाम, जिसकी गणना नीचे दिए गए सूत्र से की जाती है।
- पेऑफ़ अनुपात: औसत लाभ को औसत हानि से भाग देना। लाभ गुणक: सकल लाभ को सकल हानि के निरपेक्ष मान से भाग देना।
- ड्रॉडाउन: एक ही रिकॉर्ड में इक्विटी के शिखर मूल्य से बाद के निम्नतम स्तर तक की गिरावट। यह उस दौरान के उतार-चढ़ाव को मापता है, अंतिम परिणाम को नहीं।
- नमूने का आकार: किसी आँकड़े के आधार में मौजूद अवलोकनों की संख्या। अपवाद परिणाम: वितरण के बाकी परिणामों से बहुत दूर स्थित एक अकेला परिणाम, जो औसत पर हावी हो सकता है।
- वास्तविक बनाम काल्पनिक परिणाम: वास्तविक परिणाम निष्पादित ट्रेड से मिलते हैं। काल्पनिक परिणाम सिमुलेशन, बैकटेस्ट या पेपर ट्रेडिंग से मिले परिणाम होते हैं, जिनमें बताया गया निष्पादन रिकॉर्ड शामिल नहीं था।
- बंद बनाम खुला ट्रेड: बंद ट्रेड से पूरी तरह निकास हो चुका होता है और उसका परिणाम तय होता है। खुले ट्रेड में अप्राप्त लाभ या हानि होती है, जो निकास तक बदल सकती है।
प्रत्याशित प्रतिफल का सूत्र
प्रति ट्रेड लागत से पहले की अपेक्षित कमाई = (जीत की संभावना x औसत सकल लाभ) - (हार की संभावना x औसत सकल नुकसान), जहाँ औसत लाभ और औसत नुकसान धनात्मक परिमाण हैं। शुद्ध अपेक्षित कमाई पाने के लिए प्रति ट्रेड औसत लागत घटाएँ; यदि परिणामों में लागत पहले से शामिल है, तो उसे दोबारा न घटाएँ। शुरुआती उदाहरण में इसे लागू करने पर: 0.90 x 1R में से 0.10 x 10R घटाने पर 0.9R में से 1.0R घटता है, जिससे प्रति ट्रेड -0.1R मिलता है, जो सीधी गणना से मेल खाता है।
यह आँकड़ा देखे गए नमूने का अंकगणितीय सार है। यह पूर्वानुमान नहीं है। भविष्य के ट्रेड अलग वितरणों का अनुसरण कर सकते हैं और नमूना स्वयं अधूरा या चुनकर लिया गया हो सकता है। प्रत्याशा को रिकॉर्ड तैयार करने में इस्तेमाल की गई समावेशन नीति के अधीन, जो हुआ उसके विवरण के रूप में देखें।
लागत से पहले ब्रेक-ईवन जीत दर
लागत से पहले, ब्रेक-ईवन जीत दर है: औसत नुकसान को (औसत लाभ + औसत नुकसान) से भाग देना। यदि औसत लाभ और औसत नुकसान बराबर हैं, तो ब्रेक-ईवन 50% पर होता है। यदि औसत लाभ औसत नुकसान का दोगुना है, तो ब्रेक-ईवन घटकर लगभग 33% हो जाता है। यदि औसत नुकसान औसत लाभ का दस गुना है, जैसा कि शुरुआती उदाहरण में है, तो ब्रेक-ईवन 90% से ऊपर पहुँच जाता है। इसीलिए उस स्थिति में 90% जीत दर पर भी पैसे का नुकसान होता है।
लागत इस सीमा को बदल देती है। यदि हर परिणाम से प्रति ट्रेड एक स्थिर लागत घटाई जाती है, तो अनुमान के रूप में चिह्नित सूत्र बन जाता है: (औसत नुकसान + प्रति ट्रेड लागत) को (औसत लाभ + औसत नुकसान) से भाग देना। वास्तविक लागत हर ट्रेड में अलग होती है, क्योंकि स्प्रेड, कमीशन, वित्तपोषण और स्लिपेज वित्तीय साधन, सत्र और पोज़िशन रखने की अवधि पर निर्भर करते हैं। इसलिए सटीक ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना प्रत्येक ट्रेड के शुद्ध परिणामों से करें।
काल्पनिक के रूप में चिह्नित तीन प्रोफ़ाइल
प्रत्येक प्रोफ़ाइल में 100 ट्रेड हैं और किसी प्रदाता के डेटा का उपयोग नहीं किया गया है। किसी भी प्रोफ़ाइल को अच्छा, यथार्थपरक या अनुशंसित नहीं बताया गया है। इनका उद्देश्य यह दिखाना है कि एक जैसे आँकड़े अलग-अलग तरीकों से कैसे परस्पर प्रभाव डालते हैं।
- प्रोफ़ाइल A: +1R पर 90 लाभ वाले ट्रेड और -10R पर 10 घाटे वाले ट्रेड । सकल लाभ +90R, सकल हानि -100R, लागत से पहले शुद्ध परिणाम -10R । जीत दर 90%, प्रति ट्रेड अपेक्षित परिणाम -0.1R ।
- प्रोफ़ाइल B: +2R पर 40 जीत और -1R पर 60 हार। सकल लाभ +80R, सकल हानि -60R, लागत से पहले शुद्ध परिणाम +20R। जीत दर 40%, प्रति ट्रेड प्रत्याशा +0.2R।
- प्रोफ़ाइल C: +1R पर 55 लाभ वाले ट्रेड और -1R पर 45 हानि वाले ट्रेड। सकल लाभ +55R, सकल हानि -45R, लागत से पहले शुद्ध परिणाम +10R। जीत दर 55%, प्रति ट्रेड अपेक्षित परिणाम +0.1R।
प्रोफ़ाइल A की जीत दर सबसे अधिक और शुद्ध परिणाम सबसे खराब है। प्रोफ़ाइल B की जीत दर सबसे कम और शुद्ध परिणाम सबसे अच्छा है। प्रोफ़ाइल C दोनों के बीच है। अगला भाग दिखाता है कि लागतें सकारात्मक सकल परिणाम को शुद्ध हानि में कैसे बदल सकती हैं।
Profile C पर लागू लागत तनाव परीक्षण
उदाहरण के लिए, हर पूर्ण ट्रेड की औसत कुल लागत 0.12R मानें, जिसमें स्प्रेड, कमीशन, वित्तपोषण और स्लिपेज सभी शामिल हैं। 100 ट्रेडों में इससे 12R घट जाते हैं। प्रोफ़ाइल C का +10R सकल परिणाम शुद्ध रूप में -2R हो जाता है। लागत के ये आँकड़े प्रदर्शन के लिए गढ़ी गई गणना हैं, किसी ब्रोकर या इंस्ट्रूमेंट की फ़ीस का अनुमान नहीं। वास्तविक लागत ट्रेडर के अपने विवरणों से ली जानी चाहिए।
फ़ीस और खर्च निवेश के रिटर्न को घटाते हैं, और नियामक प्रकटीकरण पढ़ने तथा वास्तव में कितनी राशि चुकाई गई, यह देखने के लिए विवरणों की जांच करने की सलाह देते हैं। लागतें वैकल्पिक समायोजन नहीं हैं; वे शुद्ध परिणाम का हिस्सा हैं और उनका रिकॉर्ड से मिलान करना आवश्यक है। [4]
लाभ-हानि का वितरण: औसत क्या छिपाता है
औसत लाभ या औसत नुकसान कई परिणामों को एक संख्या में समेट देता है। ट्रेड के एक समूह में दर्जनों छोटे लाभ और एक बहुत बड़ा नुकसान हो सकता है, जिनका औसत इनके बीच आता है। समान औसत लाभ और औसत नुकसान वाले दो रिकॉर्ड में भी सबसे बड़े नुकसान और शिखर से निचले स्तर तक पहुँचने के क्रम अलग हो सकते हैं।
औसत के साथ-साथ माध्यिका परिणाम, किसी एक ट्रेड का सबसे बड़ा लाभ, किसी एक ट्रेड का सबसे बड़ा नुकसान और प्रतिशतक या क्रमबद्ध परिणामों के आँकड़े भी माँगें, जैसे सबसे अच्छे और सबसे खराब दशमक। इसमें किसी विशेष सांख्यिकीय वितरण की धारणा नहीं की जाती। यह बस किसी एक चरम परिणाम को औसत के भीतर छिप जाने से रोकता है।
प्रॉफ़िट फ़ैक्टर और उसकी सीमाएँ
लाभ गुणक सकल लाभ को सकल हानि के निरपेक्ष मान से भाग देने पर मिलता है। प्रोफ़ाइल A में 90R को 100R से भाग देने पर 0.90 मिलता है। प्रोफ़ाइल B में 80R को 60R से भाग देने पर लगभग 1.33 मिलता है। प्रोफ़ाइल C में 55R को 45R से भाग देने पर लगभग 1.22 मिलता है; ये सभी लागत से पहले के आँकड़े हैं।
यदि सकल हानि शून्य है, तो लाभ गुणक अपरिभाषित है; यह सुरक्षा का प्रमाण नहीं है। किसी चयनित नमूने में कोई घाटे वाला ट्रेड न होने का अवलोकन केवल इतना बताता है कि उस नमूने की समावेशन नीति के तहत कोई हानि मौजूद नहीं है। मूल रिकॉर्ड की कमज़ोरियाँ लाभ गुणक में भी आती हैं, जिनमें चयन पूर्वाग्रह और छूटे हुए ट्रेड शामिल हैं।
ड्रॉडाउन और परिणामों के क्रम का जोखिम
किसी भी प्रोफ़ाइल के वही 100 ट्रेड लें और उनका क्रम बदल दें। अंकगणितीय औसत अपरिवर्तित रहता है, लेकिन रास्ता बदल जाता है। यदि प्रोफ़ाइल A में -10R की दस हानियाँ पहले आती हैं, तो किसी भी लाभ वाले परिणाम से पहले संचयी योग -100R तक पहुँच जाता है; यदि वे बाद में आती हैं, तो वही अंतिम योग गिरावट के अलग रास्ते से आता है। इसलिए अंतिम कुल के साथ क्रम भी रिकॉर्ड में शामिल होना चाहिए।
यह गाइड ड्रॉडाउन की कोई सुरक्षित सीमा नहीं बताती, क्योंकि उचित सहनशीलता पूंजी, लीवरेज, उद्देश्यों और सीमाओं पर निर्भर करती है, जो हर व्यक्ति के लिए अलग होते हैं। ऑडिट के लिए महत्वपूर्ण यह है कि वास्तविक रिकॉर्ड में ड्रॉडाउन को शिखर से निचले स्तर तक, तारीखों सहित दर्ज किया जाए, उसे छोड़ा न जाए या उसके उतार-चढ़ाव को समतल करके न दिखाया जाए।
नमूने के आकार के प्रति संवेदनशीलता
छोटे नमूनों में प्रतिशत तेज़ी से बदलते हैं। दस ट्रेडों के निश्चित नमूने में, एक हार वाले परिणाम को जीत वाले परिणाम में बदलने से जीत दर दस प्रतिशत अंक बदल जाती है। एक सौ ट्रेडों के निश्चित नमूने में, इससे जीत दर एक अंक बदलती है। नया ट्रेड जोड़ने से हर बदल जाता है, इसलिए उसका प्रभाव मौजूदा जीत दर पर निर्भर करता है। इसलिए छोटे नमूने प्रमुखता से दिखाई जाने वाली दरों को अस्थिर बनाते हैं और उन्हें किस्मत या शुरुआत की तारीख चुनकर बेहतर दिखाना आसान हो जाता है।
ज़्यादा अवलोकन स्थिरता में मदद करते हैं, लेकिन वे गहरी समस्याओं को ठीक नहीं करते । किन ट्रेड को दर्ज किया गया, इसमें चयन पक्षपात, असफल निष्पादन या चूक के कारण गायब ट्रेड, और नमूना अवधि के बीच में बदले गए नियम — ये सभी रिकॉर्ड को विकृत करते हैं, चाहे वह कितना भी लंबा हो । नमूने का कोई भी आकार चुनकर तैयार की गई सूची को स्वतंत्र साक्ष्य में नहीं बदलता ।
हर में हेरफेर
जीत दर एक अनुपात है, इसलिए हर को नियंत्रित करने वाला ही प्रमुख आँकड़े को नियंत्रित करता है। आम समायोजनों में बिना लाभ या हानि वाले ट्रेड हटाना, लाभ में चल रहे खुले ट्रेड रखते हुए घाटे में चल रहे खुले ट्रेड हटाना, रद्द किए गए ट्रेड सुझाव हटाना, आंशिक निकासों की असंगत गणना करना, कई पोज़िशनों में चरणबद्ध रूप से की गई एंट्री को दोहराकर गिनना, और गिरावट वाले महीनों को छोड़कर सुविधाजनक अवधि चुनना शामिल हैं।
कोई भी विश्वसनीय दावा शामिल करने की स्पष्ट नीति बताता है: किन ट्रेडों को गिना जाता है, ब्रेक-ईवन और खुली पोज़िशन के साथ कैसा व्यवहार किया जाता है, आंशिक निकासों को एक साथ जोड़ा जाता है या अलग-अलग गिना जाता है, और कौन-सी तारीख सीमा लागू होती है। उस नीति के बिना, एक ही खाते के इतिहास की गणना करने वाले दो लोग अलग-अलग जीत दर प्रकाशित कर सकते हैं, जबकि तकनीकी रूप से दोनों दरें उन्हीं आँकड़ों से निकाली गई हों।
स्क्रीनशॉट क्या साबित करता है और क्या नहीं
स्क्रीनशॉट या इक्विटी कर्व की छवि केवल उस छवि में दिखाई देने वाले मानों को स्थापित करती है। इसमें जमा, निकासी, लागतें, लीवरेज, खुला एक्सपोज़र और शृंखला की पूर्णता की जानकारी छूट सकती है। मूल एक्सपोर्ट और नकदी बही के बिना, इन छूटे हुए विवरणों का स्वतंत्र रूप से मिलान नहीं किया जा सकता।
अधिक ठोस साक्ष्य है बताई गई अवधि के सभी ट्रेड का पूरा एक्सपोर्ट, जिसके साथ जमा, निकासी, फ़ीस और अंतिम शेष का मिलान करने वाला नकद बहीखाता हो । ये दस्तावेज़ किसी स्वतंत्र पाठक को सकल और शुद्ध परिणामों की दोबारा गणना करने और दावा किए गए आँकड़ों की जाँच करने देते हैं ।
काल्पनिक और बैकटेस्ट किए गए परिणाम
नियामक लंबे समय से प्रचार में सिमुलेटेड प्रदर्शन के बारे में चेतावनी देते आए हैं। Compliance Rule 2-29 पर NFA के Interpretive Notice में कहा गया है कि काल्पनिक प्रदर्शन परिणामों से बार-बार भ्रामक प्रचार सामग्री बनी है, ये वास्तविक ट्रेडिंग का प्रतिनिधित्व नहीं करते, आम तौर पर बाद में मिली जानकारी के आधार पर तैयार किए जाते हैं, तरलता और स्लिपेज के लिए आवश्यकता से कम या अधिक समायोजन कर सकते हैं, और वित्तीय जोखिम या घाटे के दौरान किसी कार्यक्रम का पालन करने की क्षमता को पूरी तरह ध्यान में नहीं रख सकते। [1]
यह चेतावनी काल्पनिक परिणामों के प्रचार में उपयोग से संबंधित है। इसका अर्थ यह नहीं कि हर बैकटेस्ट धोखाधड़ी है। जब मान्यताओं का खुलासा किया जाए, लागतों को मॉडल में शामिल किया जाए और नमूने से बाहर के डेटा पर व्यवहार का परीक्षण किया जाए, तो बैकटेस्ट उपयोगी विश्लेषणात्मक टूल हो सकते हैं। जाँच का प्रश्न यह है कि क्या प्रस्तुतकर्ता सिमुलेट किए गए और वास्तविक परिणामों के बीच स्पष्ट अंतर करता है, और क्या परिणाम जानने से उत्पन्न पूर्वाग्रह, तरलता संबंधी मान्यताओं और स्लिपेज को गणना में शामिल करने के तरीके का दस्तावेज़ीकरण किया गया है। [1]
गारंटीकृत रिटर्न और AI ट्रेडिंग बॉट
CFTC चेतावनी देता है कि धोखेबाज़ ट्रेडिंग बॉट और सिग्नल का प्रचार करने के लिए AI संबंधी शब्दावली का इस्तेमाल करते हैं, कभी-कभी अवास्तविक या गारंटीशुदा रिटर्न के दावों के साथ, और बताता है कि AI भविष्य या बाज़ार में अचानक होने वाले बदलावों की भविष्यवाणी नहीं कर सकता। स्वचालित प्रणालियों से जुड़े गारंटीशुदा या अविश्वसनीय रूप से नियमित रिटर्न ऐसे दावे हैं जिनकी पुष्टि करनी चाहिए, उन्हें तथ्य मानकर स्वीकार नहीं करना चाहिए। [2]
यह चेतावनी भ्रामक प्रचार को लक्षित करती है। इससे यह स्थापित नहीं होता कि हर स्वचालित प्रणाली धोखाधड़ी वाली है। स्वचालन निष्पादन की प्रक्रिया बदलता है, प्रत्याशा का गणित नहीं, और किसी भी बॉट के प्रदर्शन के दावे की वही जाँच होनी चाहिए जो मैन्युअल रिकॉर्ड की होती है: पूरा एक्सपोर्ट, परिभाषित हर, मिलान किया गया नकदी प्रवाह और वास्तविक तथा काल्पनिक परिणामों का अलग-अलग विवरण। [2]
वित्तीय प्रचार में पिछले प्रदर्शन से जुड़े नियम
यूनाइटेड किंगडम में, FCA Handbook में पिछले प्रदर्शन, पिछले प्रदर्शन के सिमुलेशन या भविष्य के प्रदर्शन से जुड़े खुदरा वित्तीय प्रचार के लिए दायरे के अनुसार विशिष्ट नियम हैं। COBS 4.6 में चेतावनियों की प्रमुखता, संदर्भ अवधि, स्रोतों की पहचान और इस कथन जैसे विषय शामिल हैं कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का विश्वसनीय इंडिकेटर नहीं है। [3]
प्रयोज्यता संचार, उत्पाद और उसे करने वाले व्यवसाय पर निर्भर करती है। COBS अपने दायरे में आने वाली विनियमित फ़र्मों के संचार को नियंत्रित करता है; यह अपने आप हर प्रशिक्षक, सिग्नल विक्रेता या सोशल मीडिया स्क्रीनशॉट पर लागू होने वाला नियम नहीं है। यहाँ दी गई कोई भी बात कानूनी सलाह नहीं है। किसी विशिष्ट संचार के लिए संबंधित नियमों और लागू होने वाली किसी भी छूट का पेशेवर आकलन आवश्यक है। [3]
लागतों को गणना में शामिल करें
SEC बताता है कि फ़ीस और खर्च निवेश रिटर्न को कम करते हैं और प्रकटीकरण पढ़ने तथा विवरणों की जाँच करने की सलाह देता है। ट्रेडिंग रिकॉर्ड में स्प्रेड, कमीशन, वित्तपोषण और प्रतिकूल स्लिपेज शामिल हो सकते हैं, इसलिए किसी परिणाम को शुद्ध बताने से पहले लागू घटकों का विवरणों और निष्पादनों से मिलान करें। TraderJury की अलग लागत गाइड बहीखाता पद्धति समझाती है। [4]
प्रदर्शन संबंधी दावे की जाँच कैसे करें
- स्क्रीनशॉट, पोस्ट और किसी भी संपादित संस्करण सहित दावे के सटीक शब्दों और तिथियों को संग्रहित करें, ताकि बाद की तुलनाओं के लिए एक निश्चित संदर्भ रहे।
- बताई गई अवधि के लिए ट्रेड का पूरा निर्यात प्राप्त करें, सारांश तालिका या तस्वीर नहीं।
- हर को परिभाषित करें: कौन-से ट्रेड गिने जाते हैं, न लाभ न हानि वाले ट्रेडों और खुली पोज़िशन को कैसे माना जाता है, आंशिक निकासों को कैसे जोड़ा जाता है और कौन-सी तारीख़ अवधि लागू होती है।
- इक्विटी कर्व के साथ जमा और निकासी का मिलान करें, ताकि खाते की वृद्धि को बाहर से आए धन के साथ भ्रमित न किया जाए।
- निर्यात किए गए डेटा से सीधे सकल लाभ, सकल हानि, लागतों के बाद शुद्ध परिणाम, जीत दर, प्रत्याशित लाभ और लाभ गुणक की गणना करें।
- सबसे बड़े एकल नुकसान और शिखर से निम्नतम स्तर तक की अधिकतम गिरावट की तारीखों सहित जाँच करें।
- वास्तविक परिणामों को काल्पनिक, बैकटेस्ट या पेपर ट्रेडिंग के परिणामों से अलग रखें और प्रत्येक हिस्से को स्पष्ट रूप से चिह्नित करें।
- इस अवधि के दौरान रणनीति, नियम, इंस्ट्रूमेंट या पोज़िशन आकार में हुए किसी भी बदलाव को दर्ज करें, क्योंकि वे एक ही स्थिर प्रक्रिया की धारणा को तोड़ते हैं।
- निष्कर्ष पर तारीख डालें और उसके साथ शामिल करने की नीति बताएँ, ताकि कोई अन्य पाठक भी वही जाँच करके निष्कर्ष दोहरा सके।
पुनरुत्पादित किया जा सकने वाला मासिक प्रदर्शन ऑडिट
महीने में एक बार अपने रिकॉर्ड या किसी भी ऐसे रिकॉर्ड पर यही प्रक्रिया अपनाएँ जिसका आप मूल्यांकन कर रहे हैं । महीने के सभी बंद ट्रेड एक्सपोर्ट करें । शामिल करने की लिखित नीति को बिना किसी अपवाद के लागू करें । जीत दर, हार दर, औसत लाभ, औसत हानि, सकल लाभ, सकल हानि, प्रति ट्रेड अपेक्षित लाभ या हानि और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर की गणना करें । विवरणों से मिलान की गई मदवार लागत घटाएँ । सबसे बड़ा लाभ, सबसे बड़ी हानि और अधिकतम ड्रॉडाउन तारीखों के साथ दर्ज करें । खुली पोज़िशन को बाज़ार मूल्य पर आँककर अलग दर्ज करें और उन्हें बंद ट्रेड के आँकड़ों से बाहर रखें । रणनीति में बदलाव दर्ज करें और परिणाम को उसकी तारीख के साथ संग्रहित करें ।
इससे यह विवरण मिलता है कि बताई गई नीति के अंतर्गत क्या हुआ। यह किसी जीत दर, रणनीति, लाभ-हानि अनुपात या जोखिम सीमा की सिफ़ारिश नहीं करता और न ही अगले महीने का पूर्वानुमान देता है। इसका मूल्य निरंतरता में है: बार-बार लागू की गई एक ही परिभाषाएँ गिरावट और सुधार को बहस का विषय बनाने के बजाय स्पष्ट दिखाती हैं।
प्रदर्शन संबंधी दावों के साक्ष्य का रजिस्टर
किसी भी ट्रेडिंग प्रदर्शन के दावे का ऑडिट करते समय जुटाए जाने वाले साक्ष्य और हर साक्ष्य किस बात का सत्यापन करता है।
| साक्ष्य मद | यह क्या सत्यापित करता है | अनुपस्थित होने पर आम कमी |
|---|---|---|
| दावे की संग्रहीत शब्दावली और तारीखें | ठीक क्या वादा किया गया था और कब | तुलना के लिए कोई निश्चित संस्करण उपलब्ध नहीं है |
| सभी ट्रेडों का निर्यात | बताई गई अवधि में बंद किए गए सभी ट्रेड | पूर्णता की जाँच नहीं की जा सकती |
| शामिल करने की लिखित नीति | हर में किन ट्रेड की गणना होती है | हर को दोबारा तैयार नहीं किया जा सकता |
| जमा और निकासी का बहीखाता | बाहरी फ़ंडिंग से अलग दिखाई गई वृद्धि | खाते की वृद्धि को बाहरी नकदी प्रवाह से अलग नहीं किया जा सकता |
| मदवार लागत रिकॉर्ड | चुकाए गए स्प्रेड, कमीशन, वित्तपोषण और स्लिपेज | सकल और शुद्ध परिणामों का मिलान नहीं किया जा सकता |
| सबसे बड़े नुकसान और ड्रॉडाउन का लॉग | टेल जोखिम और शिखर से निम्नतम स्तर तक का पथ | प्रेक्षित वितरण का अंतिम सिरा और पथ अनुपलब्ध हैं |
| वास्तव में प्राप्त और काल्पनिक परिणामों का विभाजन | किन परिणामों में ऑर्डर निष्पादन शामिल था | निष्पादित और सिम्युलेटेड रिकॉर्ड अलग नहीं किए जा सकते |
| रणनीति में बदलाव का रिकॉर्ड | क्या नमूना एक ही प्रक्रिया से तैयार हुआ था | प्रक्रिया में बदलावों की तारीखें दर्ज नहीं हैं |
जीत दर, लाभ-हानि अनुपात और अपेक्षित प्रतिफल की कार्यपत्रक
प्रत्येक 100 ट्रेड वाली, स्पष्ट रूप से काल्पनिक बताई गई प्रोफ़ाइल, जो दिखाती हैं कि जीत दर, लाभ-हानि की संरचना और लागत मिलकर कैसे असर डालते हैं। किसी भी प्रोफ़ाइल की सिफ़ारिश नहीं की गई है।
| मापदंड | प्रोफ़ाइल A | प्रोफ़ाइल B | प्रोफ़ाइल C | लागत के बाद प्रोफ़ाइल C |
|---|---|---|---|---|
| जीत / हार (संख्या) | 90 / 10 | 40 / 60 | 55 / 45 | 55 / 45 |
| प्रति जीत परिणाम | +1R | +2R | +1R | +1R |
| प्रति नुकसान परिणाम | -10R | -1R | -1R | -1R |
| जीत दर | 90% | 40% | 55% | 55% |
| सकल लाभ | +90R | +80R | +55R | +55R |
| सकल हानि | -100R | -60R | -45R | -45R |
| कुल लागत | 0R (मॉडल में शामिल नहीं) | 0R (मॉडल में शामिल नहीं) | 0R (लागत से पहले) | -12R (उदाहरण के लिए प्रति ट्रेड 0.12R) |
| शुद्ध परिणाम | -10R | +20R | +10R | -2R |
| प्रति ट्रेड अपेक्षित लाभ या हानि | -0.1R | +0.2R | +0.1R | -0.02R |
| लाभ-हानि अनुपात | 0.10 | 2.00 | 1.00 | 1.00 |
| प्रॉफ़िट फ़ैक्टर | 0.90 | लगभग 1.33 | लगभग 1.22 | गणना नहीं की गई; पहले लागतों का आवंटन करें |
स्रोत
- व्याख्यात्मक सूचना 9025, अनुपालन नियम 2-29: काल्पनिक प्रदर्शन परिणामों वाली प्रचार सामग्री का उपयोग — National Futures Association
- ग्राहक परामर्श: AI ट्रेडिंग बॉट को पैसे बनाने की मशीन नहीं बना देगा — Commodity Futures Trading Commission
- FCA Handbook COBS 4.6: पिछला, सिम्युलेटेड पिछला और भावी प्रदर्शन — Financial Conduct Authority
- फ़ीस और खर्च आपके निवेश पोर्टफ़ोलियो को कैसे प्रभावित करते हैं — US Securities and Exchange Commission, Office of Investor Education and Assistance
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
- क्या 90% जीत दर लाभदायक है?
- ज़रूरी नहीं। इस गाइड में स्पष्ट रूप से चिह्नित उदाहरण में, +1R पर 90 जीत और -10R पर 10 हार से लागतों से पहले -10R का शुद्ध परिणाम मिलता है, भले ही जीत की दर 90% हो। लाभप्रदता प्रत्याशित लाभ-हानि पर निर्भर करती है, जिसमें जीत की संभावना को औसत लाभ और हानि के आकार के साथ जोड़ा जाता है, फिर लागतें घटाई जाती हैं।
- न लाभ न हानि की स्थिति के लिए मुझे कितनी जीत दर चाहिए?
- लागतों से पहले, न लाभ न हानि वाली जीत दर औसत नुकसान को औसत लाभ और औसत नुकसान के योग से भाग देने पर मिलती है। औसत लाभ और नुकसान बराबर हों तो यह 50% होती है; औसत लाभ, औसत नुकसान का दोगुना हो तो लगभग 33%; औसत नुकसान, औसत लाभ का दस गुना हो तो 90% से ज़्यादा की आवश्यकता होती है। लागतें इस सीमा को बढ़ाती हैं, और वास्तविक लागतें हर ट्रेड में अलग होती हैं, इसलिए सटीक आँकड़ा आपके अपने रिकॉर्ड से मिलता है।
- क्या प्रॉफ़िट फ़ैक्टर जीत दर से बेहतर है?
- प्रॉफ़िट फ़ैक्टर सकल लाभ को सकल हानि के निरपेक्ष मान से भाग देकर लाभ-हानि के आकार को दर्शाता है, इसलिए यह लाभ और हानि के आकार में उस असमानता को दर्शाता है जिसे जीत की दर नज़रअंदाज़ करती है। यह चुने गए नमूने का अनुपात ही रहता है और इसके परिणाम इस बात पर निर्भर करते हैं कि नमूने में क्या शामिल किया गया है। इसका उपयोग पूर्ण एक्सपोर्ट से प्राप्त शुद्ध प्रत्याशित लाभ और अलग से मिलान की गई लागतों के साथ करें; कोई एक आँकड़ा भविष्य का प्रदर्शन स्थापित नहीं करता।
- विश्वसनीय नमूने के लिए कितने ट्रेड चाहिए?
- कोई तय संख्या विश्वसनीयता की गारंटी नहीं देती। गणित के अनुसार, हर स्थिर रहने पर एक परिणाम दस ट्रेड के प्रतिशत को दस प्रतिशत अंकों से और सौ ट्रेड के प्रतिशत को एक प्रतिशत अंक से बदलता है। बड़ा नमूना भी चयन पक्षपात, छूटे हुए ट्रेड या बदले हुए नियमों को ठीक नहीं कर सकता, इसलिए आकार के साथ पूर्णता और शामिल करने की लिखित नीति भी मायने रखती है।
- क्या बैकटेस्ट भविष्य के प्रदर्शन को साबित कर सकता है?
- नहीं। NFA के अनुसार, काल्पनिक परिणाम वास्तविक ट्रेडिंग का प्रतिनिधित्व नहीं करते, आम तौर पर बाद में उपलब्ध जानकारी के आधार पर तैयार किए जाते हैं, तरलता और स्लिपेज के प्रभावों को गलत ढंग से दिखा सकते हैं, और वित्तीय जोखिम या नुकसान के दौरान जारी रहने की क्षमता का पूरी तरह हिसाब नहीं रख सकते। बैकटेस्ट एक विश्लेषणात्मक टूल है जिसका मूल्य प्रकट की गई धारणाओं पर निर्भर करता है; यह गारंटी नहीं है।
- क्या ब्रेकईवन और खुले ट्रेड जीत दर में शामिल होते हैं?
- उन्हें वहीं रखा जाना चाहिए जहाँ बताई गई समावेशन नीति के अनुसार उनका स्थान है, और नीति स्पष्ट होनी चाहिए। ब्रेकईवन ट्रेड को बाहर रखने से प्रमुखता से बताई गई दर बढ़ जाती है; खुली लाभ वाली पोज़िशन को गिनते हुए खुली हानि वाली पोज़िशन को नज़रअंदाज़ करने से यह और विकृत होती है। बंद ट्रेड के आँकड़ों में पूरी तरह निकास किए जा चुके ट्रेड का उपयोग होना चाहिए, जबकि खुली पोज़िशन अलग से रिपोर्ट की जानी चाहिए और उनका मूल्यांकन मौजूदा बाज़ार भाव पर होना चाहिए।
